工程機(jī)械行業(yè)股市強(qiáng)勁 與銀行股并駕齊驅(qū)
今年滬深股指持續(xù)上漲以來(lái)，能與銀行股能并肩齊驅(qū)的是工程機(jī)械股。該板塊近年表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，成為貫穿全年的主線行情，在階段性行情攻勢(shì)中，機(jī)構(gòu)類品種一直處于風(fēng)頭浪尖上。其中：中聯(lián)重科、柳工、威孚高科、晉西車軸等自11月中旬以來(lái)均出現(xiàn)了強(qiáng)勁拉升。 筆者認(rèn)為原因有三：一是行業(yè)景氣度的提升。2005年機(jī)械行業(yè)大部分上市公司業(yè)績(jī)下滑，而進(jìn)入2006年機(jī)械行業(yè)股票業(yè)績(jī)大幅度增長(zhǎng)，年度預(yù)增股票不少，主要受益于"景氣向好+政策支持"兩大背景：
一．從整個(gè)行業(yè)看機(jī)械行業(yè)轉(zhuǎn)暖，步入了一個(gè)景氣周期，中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)信息顯示1－10月全國(guó)機(jī)械工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額已超過(guò)2005年全年水平，增幅較三季度雖略有回落，但2006年以來(lái)始終保持在30%-40%左右的較高水平，工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益總體水平繼續(xù)提高。在統(tǒng)計(jì)的13個(gè)行業(yè)中，累計(jì)增幅高于全行業(yè)平均水平的有電工電器、工程機(jī)械、機(jī)床工具、基礎(chǔ)件、重礦、農(nóng)機(jī)等6個(gè)行業(yè)，這些子行業(yè)相關(guān)上市公司值得重點(diǎn)關(guān)注。
2006年機(jī)械行業(yè)年度預(yù)增預(yù)盈的股票超過(guò)20只：主要有柳工、山推股份、云內(nèi)動(dòng)力、三一重工、特變電工、上海機(jī)電、東方電機(jī)等質(zhì)地優(yōu)良的機(jī)械行業(yè)股票年度預(yù)增，這些股票不僅業(yè)績(jī)好，屬于績(jī)優(yōu)股，而且是基數(shù)比較大的年度預(yù)增，表明公司業(yè)績(jī)情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，是重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。
二．是政策的支持。國(guó)家不僅在十六大提出大力振興裝備制造業(yè)，而且已經(jīng)采取了具體措施，我國(guó)正在走新興工業(yè)化道路�！秶�(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)》的振興目標(biāo)為：到2010年，發(fā)展一批有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力，基本滿足能源、交通、原材料等領(lǐng)域及國(guó)防建設(shè)的需要。而管理部門正在圍繞《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)》制定稅收、貿(mào)易、信貸等相關(guān)政策細(xì)則，2007年將逐步改善國(guó)家重大裝備制造業(yè)的發(fā)展環(huán)境，并對(duì)相關(guān)子行業(yè)和上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的利好因素。從國(guó)家可能的優(yōu)惠政策看，稅收政策和行業(yè)政策對(duì)機(jī)械行業(yè)影響比較大，主要還是為了振興裝備，研發(fā)上和進(jìn)口上都有扶持和限制，對(duì)于子行業(yè)龍頭受益最大，而且關(guān)系到國(guó)家安全。
三．承包項(xiàng)目的增多。近年來(lái)我國(guó)對(duì)外工程承包量一直保持25%以上的快速增長(zhǎng)，這直接帶動(dòng)了我國(guó)機(jī)械行業(yè)的出口快速增長(zhǎng)。2005年中國(guó)機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備出口總額是1995年的11倍，2006年前三季度動(dòng)力機(jī)械、專用機(jī)械、金工機(jī)械、通用機(jī)械的出口額已經(jīng)接近或超過(guò)去年全年水平，均保持較高的增長(zhǎng)速度，出口在中國(guó)機(jī)械行業(yè)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素中顯示出越來(lái)越重要的作用。當(dāng)前我國(guó)傳統(tǒng)的正不斷上升紡織、服裝、家電等純勞動(dòng)密集型產(chǎn)品全球競(jìng)爭(zhēng)力略有下降，而鋼鐵、機(jī)電等產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。在ODI興起和外交環(huán)境日益改善的背景下，我們預(yù)計(jì)對(duì)外工程承包到2010年有可能實(shí)現(xiàn)1000億美元的營(yíng)業(yè)額，比2005年規(guī)模增長(zhǎng)350%左右，年均增長(zhǎng)約35%。
（來(lái)源：中金在線） |
